АНАЛІЗ ВПЛИВУ СКЛАДНИКІВ ВАРТОСТІ МАШИНОБУДІВНИХ ПІДПРИЄМСТВ НА ДИНАМІКУ ЇХ РИНКОВОЇ КАПІТАЛІЗАЦІЇ

Бурбан Олександр

doi:10.36910/6775-2308-8559-2023-3-12

Бурбан Олександр Луцький національний технічний університет

DOI: https://doi.org/10.36910/6775-2308-8559-2023-3-12

Ключові слова: ринкова капіталізація, вартість підприємства, факторний аналіз, аналіз чутливості, ставка дисконтування, показник термінального зростання, машинобудівні підприємства

Анотація

У статті визначено вагомість впливу складників вартості на динаміку ринкової капіталізації машинобудівних підприємств України. Основною ціллю проведеного дослідження є реалізація науково-методичного підходу щодо здійснення факторного аналізу впливу складників вартості на динаміку ринкової капіталізації підприємства. Критичний аналіз змісту наукових публікацій з досліджуваної проблематики визначає доцільність використання факторного та аналізу чутливості при визначенні при визначенні впливу складників вартості на динаміку ринкової капіталізації підприємств. Актуальність вирішення визначеної проблеми зумовлена важливістю визначення сукупності складників вартості, які ринок вважає найбільш вартісними для машинобудівних підприємств з позицій впливу на ринкову капіталізацію з метою виявлення потенційних резервів для її нарощування. Методологічну основу становить система застосованих для отримання результатів дослідження методів: теоретичного узагальнення – для уточнення змісту наукових публікацій учених з метою формування
науково-методичного підходу щодо здійснення факторного аналізу ринкової капіталізації підприємства; факторного аналізу – для встановлення впливовості зміни складників вартості репрезентативних підприємств машинобудування на цільовий показник їх ринкової капіталізації за період 2013‒2021 рр.; аналіз чутливості – для визначення ступеня реагування ринкової капіталізації підприємств на зміну ставки дисконтування та показника термінального зростання; логічного узагальнення – для отримання висновків за результатами досліджень. Об’єктом дослідження в роботі виступає ринкова капіталізація підприємств, сформована під впливом зміни складників їх вартості. У статті презентовано результати оцінювання впливу складників вартості машинобудівних підприємств України на динаміку їх ринкової капіталізації, що стало можливим завдяки запропонованому авторському науково-методичному підходу. Аналіз і логічне узагальнення результатів дослідження стали основою визначення впливу складників вартості на динаміку ринкової капіталізації, а також визначення серед їх числа тих, що мають найбільш суттєвий вплив – зокрема, ставки дисконтування та показника термінального зростання. Результати дослідження мають практичну цінність для подальшої розробки системи управлінських рішень з підвищення ринкової капіталізації підприємства.

Завантаження

Дані завантаження ще не доступні.

Біографія автора

Бурбан Олександр, Луцький національний технічний університет

https://orcid.org/0000-0002-6130-8397

o.v.burban9@gmail.com

Посилання

1. Bagatska, K.V. (2015). Enterprise capitalization as a key category of value based management. Uzhorod National University Herald. International Economic Relations And World Economy, 3, 10-13 [in Ukrainian].
2. Begun, S. (2020). Factor analysis of financial results of the enterprise activity: statistical evaluation. Economic journal of Lesya Ukrainka Volyn National University, 3 (23), 168-176 [in Ukrainian].
3. Kalabukhova, S.,& Davydkova, K. (2019). Procedure of current value evaluation of the created trade mark of the company. Ekonomichnyy analiz,29 (3), 93-99 [in Ukrainian].
4. Korbutyak, A., & Mikhailuk, A. (2019). Metods of calculating the discount rate. Young Scientist, 5 (2), 543-546 [in Ukrainian].
5. Koshelek, G.V. (2016). The main financial factors influence on cash flows of the enterprise. Scientific Bulletin of Kherson State University. Series «Economic Sciences», 19 (2), 48-51 [in Ukrainian].
6. Koshelek, G.V., & Malyshko V.S. (2016). Factor analysis of profitability in equity ventures. Economy and Society, 7, 361–368 [in Ukrainian].
7. Kryvovyazyuk, I., & Burban, O. (2021). Forming of the mechanism of the enterprise’s market capitalization for achievement of its main goals of investment activity. Intellect ХХІ, 4, 50-54 [in Ukrainian].
8. Kryvovyazyuk, I., & Burban, O. (2022). Sensitive analysis of company market capitalization to its value changing calculated using DCF modeling and comparable companies valuation method. Economic Scope, (179), 55-61 [in Ukrainian].
9. Melnyk, L.M. (2009). Specification of concepts of capitalization of an enterprise. Herald of Khmelnytsky National University. Economic sciences, 3(4), 24-29 [in Ukrainian].
10. Murina, H. (2022). Business valuation with irregular capital expenditures. World of Finance, 2 (71), 57-69 [in Ukrainian].
11. Pudycheva, H. (2018). Assessment of logistics factors influence on enterprise asset profitability indicator. Socio-economic research bulletin, 2 (66), 99-110 [in Ukrainian].
12. Ostafiychuk, S.M. (2011). Cash and cash equivalents – the most liquid assets of an enterprise. Uzhorod National University Herald. Series «Economics», 33 (2), 215-220 [in Ukrainian].
13. Sotnikov, A.V. (2015). Basic approaches and methods of assessing the cost of enterprises. Bulletin of NTU "KPI", 61 (1170), 70-73 [in Ukrainian].
14.Borgonovo, E., & Plischke, E. (2016). Sensitivity analysis: A review of recent advances. European Journal of Operational Research, 248 (3), 869-887.
15. Damodaran, A. (2015). Valuation: Security analysis for investments and corporate finance. 2 ed. Hoboken, New Jersey: John Wiley & Sons.
16. Lambrecht, B.M., & Pawlina, G. (2012). Theory of Net Debt and Transferable Human Capital. Review of Finance, 17, 321-368.
17. Saltelli, A., Aleksankina, K., Becker, W., Fennell, P., Ferretti, F., Holst, N., ... & Wu, Q. (2019). Why so many published sensitivity analyses are false: A systematic review of sensitivity analysis practices. Environmental modelling & software, 114, 29-39.